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《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十五個五年規(guī)劃的建議》(2026-2030年)于2025年10月28日正式發(fā)布。科學(xué)制定和接續(xù)實施五年規(guī)劃，是中國特色社會主義一個重要政治優(yōu)勢，作為頂層設(shè)計，對鋼鐵市場的影響是系統(tǒng)性、結(jié)構(gòu)性的，它決定了行業(yè)未來的發(fā)展方向、競爭格局和興衰變遷。
歷史上的五年規(guī)劃對于鋼鐵市場的影響
十二五規(guī)劃(2011-2015年)對于鋼鐵行業(yè)核心導(dǎo)向為“優(yōu)化結(jié)構(gòu)、提高質(zhì)量、節(jié)能減排”，首次將“化解過剩產(chǎn)能”作為重要任務(wù)，但當時效果尚不顯著，產(chǎn)能過剩問題依然嚴峻。
十三五規(guī)劃(2016-2020年)對于鋼鐵行業(yè)核心導(dǎo)向為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，“三去一降一補”（去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板）意義重大，設(shè)定了壓減1.4億噸粗鋼產(chǎn)能的硬目標，并以前所未有的力度徹底出清了“地條鋼”（約1.4億噸）。無效、劣質(zhì)供給被清除，行業(yè)秩序大幅改善，合規(guī)大型鋼企的盈利能力顯著恢復(fù)，價格回歸理性。這一時期大力推進超低排放改造，環(huán)保成本成為企業(yè)的重要考量，加速了落后產(chǎn)能的退出。
十四五規(guī)劃(2021-2025年)對于鋼鐵行業(yè)核心導(dǎo)向為“高質(zhì)量發(fā)展、碳達峰碳中和、產(chǎn)業(yè)體系現(xiàn)代化”。“雙碳”目標成為最強約束，鋼鐵作為制造業(yè)中的碳排放大戶，面臨前所未有的減碳壓力。政策從“去產(chǎn)能”轉(zhuǎn)向“控產(chǎn)量”和“優(yōu)結(jié)構(gòu)”。短流程電爐煉鋼（使用廢鋼）得到鼓勵，氫冶金等前沿技術(shù)開始示范。環(huán)境、社會及治理(ESG)成為企業(yè)融資和評價的重要標準。數(shù)字化轉(zhuǎn)型和智能化改造成為提升效率、降低成本、實現(xiàn)精細化管理的關(guān)鍵路徑。
從近幾個五年規(guī)劃不難看出，頂層對于鋼鐵行業(yè)的塑造已經(jīng)完全轉(zhuǎn)到“質(zhì)的提升”和“綠色轉(zhuǎn)型”。
“十五五”規(guī)劃(2026-2030年展望)
規(guī)劃建議原文關(guān)于鋼鐵行業(yè)重點提到了兩方面，
其一為產(chǎn)業(yè)升級與結(jié)構(gòu)優(yōu)化，"推動重點產(chǎn)業(yè)提質(zhì)升級，鞏固提升礦業(yè)、冶金、化工等產(chǎn)業(yè)在全球產(chǎn)業(yè)分工中的地位和競爭力。"，"提升產(chǎn)業(yè)鏈自主可控水平，強化產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)再造和重大技術(shù)裝備攻關(guān)，滾動實施制造業(yè)重點產(chǎn)業(yè)鏈高質(zhì)量發(fā)展行動，發(fā)展先進制造業(yè)集群。"
其二為綠色轉(zhuǎn)型方面，"實施碳排放總量和強度雙控制度。完善碳排放統(tǒng)計核算體系，穩(wěn)步實施地方碳考核、行業(yè)碳管控、企業(yè)碳管理、項目碳評價、產(chǎn)品碳足跡等政策制度。"，"推動工業(yè)等重點領(lǐng)域綠色低碳轉(zhuǎn)型"。
結(jié)合鋼鐵工業(yè)規(guī)劃部長會等近期相關(guān)消息來看，對于鋼鐵行業(yè)而言，“十五五”預(yù)計是“十四五”方向的深化和鞏固。“嚴禁新增產(chǎn)能”是底線，產(chǎn)能置換政策會更嚴格，鋼鐵產(chǎn)品競爭力提升是主要發(fā)展目標，包括產(chǎn)業(yè)集中化、產(chǎn)業(yè)鏈向上游延伸，產(chǎn)品高端化發(fā)展等。
十五五規(guī)劃建議為鋼鐵行業(yè)指明了"減量不是衰退，而是高質(zhì)量發(fā)展"的轉(zhuǎn)型路徑，核心圍繞"控產(chǎn)能、優(yōu)結(jié)構(gòu)、促轉(zhuǎn)型、提質(zhì)量"展開。綠色化（低碳冶煉、超低排放）、高端化（特鋼研發(fā)、質(zhì)量提升）和智能化（數(shù)字工廠、智能制造）是發(fā)展的主要方向，通過技術(shù)創(chuàng)新和結(jié)構(gòu)調(diào)整提升核心競爭力，適應(yīng)未來五年行業(yè)發(fā)展新要求。
“十五五”規(guī)劃對于鋼鐵市場基本面影響分析
供給端延續(xù)嚴控增量、優(yōu)化存量的整體策略，政策明確"嚴禁增量、優(yōu)化存量、兼并重組、暢通退出"方針，不得以機械加工、鑄造等名義新增產(chǎn)能，修訂方案加大減量置換力度，比例普遍提高至1.5:1以上，僅對電爐鋼、氫冶金等低碳工藝給予更優(yōu)惠比例。
需求端總體存在結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、總量支撐的特點，制造業(yè)用鋼崛起，預(yù)計2025-2026年占比將突破50%，成為第一大需求領(lǐng)域，高端裝備、新能源汽車等領(lǐng)域鋼材需求年均增長8%-10%，建筑用鋼萎縮，占比將從當前約40%降至30%以下，受房地產(chǎn)調(diào)整影響明顯。
供過于求緩解，產(chǎn)能利用率預(yù)計從當前75%左右提升至80%以上，行業(yè)景氣度回升，"反內(nèi)卷"效應(yīng)持續(xù)，規(guī)劃明確"綜合整治內(nèi)卷式競爭"，破除市場障礙，抑制低價不當競爭。
綜合來看，“十五五”期間的鋼鐵價格預(yù)計將呈現(xiàn)以下特點：
價格波動區(qū)間收窄，穩(wěn)定性增強：隨著產(chǎn)能治理機制趨于成熟和常態(tài)化，以及價格指數(shù)等市場基礎(chǔ)制度更加規(guī)范，引發(fā)價格暴漲暴跌的供給端意外擾動會減少，價格波動性有望降低。
內(nèi)卷緩解，利潤修復(fù)：政策的核心目標之一是“防內(nèi)卷”，通過治理不當價格競爭，引導(dǎo)行業(yè)利潤回歸合理區(qū)間。機構(gòu)預(yù)測，在有效的減產(chǎn)政策下，2026年噸鋼毛利有望得到修復(fù)。
價格分化加劇：普鋼與特鋼、低端與高端產(chǎn)品之間的價格和利潤差距會越來越明顯。下游產(chǎn)業(yè)升級將持續(xù)利好用于電力設(shè)備、汽車、高端制造等領(lǐng)域的高端特鋼。
總的來說，“十五五”規(guī)劃建議對鋼鐵價格的影響，正從一個“短期強刺激”的模式，轉(zhuǎn)變?yōu)椤伴L期深約束”的模式。“十五五”期間或?qū)⒅厮茕撹F價格體系，形成"普材微利、特材高利、綠材溢價"的新格局。隨著行業(yè)從規(guī)模擴張轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展，預(yù)計行業(yè)利潤率從當前3%-5%的低位修復(fù)至8%-10%的合理區(qū)間。
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